Инвестиционные антикризисные меры

Периоды спада экономики, по крайне мере для нашей страны, случаются наиболее часто, нежели подъёмы. В этих условиях развить предприятие, наладить его работу и выйти на достаточную прибыль довольно сложно. Ещё сложнее не потерпеть убытки и не получить статус банкрота в силу невыполненных денежных обязательств перед кредиторами. Для решения подобных вопросов менеджеры и управленцы выстраивают определённые стратегии. Антикризисная инвестиционная политика основывается на высококачественном управлении рисками.

Восемь основных этапов

Этапы антикризисной политикиИнвестиционная политика в антикризисном управлении обеспечивает следование долгосрочным целям предприятия в его развитии. Политика по инвестициям входит в общий состав финансовой стратегии, но является обособленным блоком, кроме того, именно этот блок считается стержнем всей стратегии. Если же инвестиционная политика осуществляется не в полной мере, она ставит под угрозу всю финансовую стратегию в условиях кризиса.

Какие этапы включает антикризисная политика:

  1. Анализ инвестиционной деятельности компании в предыдущем периоде.
  2. Определение главной цели и основных задач.
  3. Исследование влияния внешней среды и учёт экономической ситуации рынка инвестиций.
  4. Обоснование выбранной политики, учитывая вложенный капитал и риски.
  5. Выбор политики по основным направлениям инвестирования.
  6. Образование политики инвестиций в отраслевом разрезе.
  7. Образование политики инвестиций в разрезе региональном.
  8. Сравнение основных направлений антикризисной инвестиционной политики.
Обратите внимание! В условиях российского рынка антикризисная политика возможна только при условии повышения привлекательности предприятия для инвесторов, вот для чего проводят его оперативное реструктурирование – улучшают и оптимизируют внутренние источники, собственные активы и объём долговых обязательств.

Возникла проблема? Позвоните нашему юристу:

Москва и Московская область: +7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)
Санкт-Петербург и Лен.область: +7 (812) 309-93-24

На каких уровнях разрабатывается тактика

Разработка инвестиционной политикиАнтикризисная инвестиционная политика может касаться следующих уровней:

  • Государственное регулирование.
  • Потенциальные инвесторы, в их роли могут выступать банки, НПФы, страховые компании.
  • Предприятия в качестве инвестируемых объектов.

Для разработки антикризисного управления, необходимо выполнять определённые условия, а именно:

  • Учитывать, что финансирование и инвестирование являются едиными, рассматривать процесс в таком ключе, что формирование системы имеет главную цель — повышение роста стоимости собственного капитала.
  • Разрабатывать тактику, учитывая прогнозы, касающиеся допустимых и максимальных рисков.
  • Учитывать ситуацию на валютном рынке за определённые периоды.
  • Учитывать инфляционные темпы роста.
  • Рассчитывать стоимость привлечённого капитала.

При составлении тактики и ведения антикризисного управления специалисты рекомендуют также обращать внимание на изменение статей об инвестициях — инвестиции по объектам и по производимой продукции, на показатели долговых обязательств, финансовые и нефинансовые активы.

Для успешного антикризисного управления инвестиционные решения должны приниматься на всех уровнях. Важно обеспечить тактическое и стратегическое управление. Первое предполагает оперирование малыми суммами. Стратегические решения основываются на использовании крупных средств и касаются изменений шагов, которые были приняты ранее.

Принятие инвестиционных решений

Инвестиционные решенияИнвестиционная политика в антикризисном управлении выделяет несколько этапов, выполнение которых позволяет выбрать наиболее оптимальные инвестиционные решения. Что необходимо делать менеджерам и управленцам фирмы:

  • Оценить состояние организации в плане финансовом, а также возможность её участия в инвестиционной деятельности.
  • Выбрать источники для финансирования, обосновать размеры инвестиций.
  • Оценить доходы, которые могут принести инвестиционные проекты.
  • Произвести анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, это позволит оценить привлекательность предприятия.
  • Оценить эффективность размещения средств.

Выполняя все эти условия важно ориентироваться на конкретный отчётный период, так как все данные о финансовом состоянии будут получены из отчётности.

Как оценивают финансовое состояние компании?

Финансовое состояние компании вычисляют по специальным формулам, которые лежат в основах различных методик оценки. Такие схемы оценки вероятности банкротства отличаются друг от друга рассмотрением определённых коэффициентов, а также степенью важности этих показателей. В большинстве случаев для получения полной картины текущего состояния используют сразу несколько моделей.

Однако большое значение имеют не столько выбранные коэффициенты, сколько успешность самого предприятия. Так специалисты рекомендуют опираться на организации, которые не перестают быть прибыльными даже на фоне экономических спадов. Такой критерий определяется в процессе анализа динамики прибыли за конкретные периоды с учётом расходов. Эти же данные используются для выявления показателей роста выручки, что определяется соотношением реализации товаров и общей стоимости активов.

В тех ситуациях, когда коэффициент роста выручки выше коэффициента роста активов, эффективность предприятия повышается. Если же за конкретный период времени стоимость активов повысилась быстрее, чем увеличилась прибыль, эффективность снижена.

Ещё одним показателем инвестиционной стабильности являются оборотные средства. Интерес для инвестирования составляют переменные и постоянные расходы на выпуск продукции. Если постоянные затраты выше переменных, то повышается и бизнес – риск, а когда наибольшее вклад в себестоимость продукции осуществляется посредством переменных средств, то риски значительно снижаются.

Естественно, что особое внимание обращают на разделы отчётности, где представлена информация об убытках предприятия, а также о займах и кредитах, обязательства по которым не были погашены в срок, сведения о кредиторской и дебиторской просроченной задолженности.

Рекомендуется учитывать коэффициенты таких показателей, как ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность. При этом лучше ориентироваться на компании с положительной репутацией.

После оценки финансового состояния тенденцию на текущий момент дел интерпретируют, она может быть благоприятной, улучшающей финансовое положение, нейтральной, неблагоприятной или ухудшающей финансовое положение. Исходя из результатов, принимают решения об антикризисной инвестиционной деятельности.

Виды инвестиционных решений

Разновидности инвестиционных решенийРешения, которые определяет инвестиционная политика, зависят от вида инвестиционных средств, стоимости проекта, наличия альтернативных проектов, наличия финансовых ресурсов.

Итак, на что могут опираться эти решения:

  • На обязательное инвестирование.
  • На дальнейшую деятельность предприятия.
  • На снижение влияния неблагоприятных внешних факторов.
  • На улучшение трудовых условий.
  • На снижение производственных затрат.
  • На улучшение технологий.
  • На обновление оборудования.
  • На улучшение качественных показателей выпускаемой продукции.
  • На повышение показателей эффективного управления.
  • На реконструкцию компании.
  • На расширение областей деятельности.
  • На покупку активов.
  • На образование коммерческих союзов.
  • На использование основных капиталовложений.

Критерии выбора инвестиционных мерНеобязательно, что принятое решение пойдёт на пользу предприятию, справедливо заметить, что инвестиционные решения имеют различную степень ответственности. Принятая тактика может пройти безболезненно, особенно если говорится о замене производственной мощности, ведь в этом случае руководители имеют чёткое понимание объёмов имеющихся средств.

Если инвестиции касаются расширения сфер деятельности, то ситуация может обстоять гораздо сложнее. Здесь следует учитывать возможные изменения при расширении хозяйственной деятельности, последствия, к которым они могут привести, а также все доступные ресурсы, — финансовые, материальные и трудовые.

Важный аспект в антикризисном управлении играет предварительный расчёт предполагаемых инвестиций. Следует понимать, что степень ответственности напрямую зависит от стоимости проектов и финансовых рисков.

Если имеются альтернативные проекты, выбор нужно останавливать на более выгодном. Для определения приоритетного проекта проводится анализ по критериям эффективности. В ходе такого анализа могут возникнуть определённые трудности, они связаны с тем, что по одним критериям проект будет более выгодным, а по другим менее привлекательным, при таких условиях внимание акцентируют на доминирующих факторах.

Важный аспект — предварительный расчёт предполагаемых инвестиций.

Критерии оценки проекта антикризисного управления

Как оценивается проект антикризисного управленияИтак, из вышесказанного следует, что для принятия инвестиционного решения необходимо оценить проект. Определённых методов для оценки не существует, однако есть весомые критерии, которые и позволяют сделать тот или иной вывод в отношении выгодности и будущей прибыльности проекта.

Основные критерии:

  • Правовые и нормативные критерии.
  • Критерии, основанные на ресурсах, технике, технологиях, производстве.
  • Что служит источником финансирования, каковы его объёмы.
  • Соответствует ли проектной цели.
  • Какие может иметь последствия в финансовом плане, основные риски.
  • Какова степень устойчивости.
  • Рентабельность и стоимость проекта, а также сроки и периоды, в которые возможна окупаемость.
  • Насколько чувствителен проект к изменениям, ошибочной оценке, к прибыли.

Инвестиционные решения принимаются совместно уполномоченными в этом менеджерами, однако взгляды каждого из них на инвестиционные шаги могут значительно отличаться. Для того чтобы прийти к одной тактике, последнее слово отдается финансовому управляющему, при выборе шагов и решения он должен руководствоваться определёнными правилами.

Кто такой поручительМногих участников процедуры банкротства интересует вопрос: если основной кредитор залоговый, кем приходится поручитель? Ответ вы узнаете из нашей публикации.
Порядок включения в реестр кредиторов подробнее тут. Попасть в реестр — главная задача займодателя.

Правила в принятии решений

Каких правил должен придерживаться финансовый управляющий в принятии решений по инвестированию:

  • Осуществление финансовых инвестиций в производство или ценные бумаги целесообразно в тех случаях, когда прибыль будет выше, чем оставить деньги в банке.
  • Инвестиции принесут выгоду, если их рентабельность будет превышать темпы роста инфляции.
  • Учитывая сегодняшнюю стоимость будущих проектов, выгодно инвестировать в более рентабельные.
  • Необходимо учитывать соотношение: возможную прибыль от инвестиций и существующие риски.
Инвестиционные решения принимаются совместно уполномоченными менеджерами.

Положения антикризисной политики

Антикризисная политика требует высокого качества управления рисками. Каждый риск важно учитывать при планировании стратегии.

Положительные результаты от антикризисного управления достигаются за счёт оптимальных решений, которые были приняты на всех уровнях, кроме того, они должны иметь связь между собой. Качественное антикризисное управление может быть обеспечено только в том случае, когда будет осуществлён выбор посредством учёта критериев оценки, влияния инфляции и корректировки денежных потоков.

Положительный результат в дальнейшей деятельности предприятия может быть при условии использования унифицированного подхода и использования объективных показателей. Большое значение имеет составление эффективного плана инвестиций с минимальными рисками.

В разделе Антикризисное управление вы найдёте дополнительную информацию по данной теме.

Бесплатная юридическая поддержка по телефонам:

Москва и Московская область: +7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург и Лен.область: +7 (812) 309-93-24

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Наш юрист бесплатно Вас проконсультирует.